Повышение эффективности управления и более четкое определение ролей и обязанностей могут способствовать укреплению сотрудничества между МВФ и Всемирным банком в вопросах, касающихся климата.
В последние десятилетия Бреттон-Вудские учреждения (МВФ и Всемирный банк) успешно содействовали обеспечению глобальной стабильности, беспрецедентному экономическому росту, повышению благосостояния и широкому сокращению бедности. Однако изменение климата представляет собой новую глобальную проблему, которая требует своевременных, глобальных ответных мер. Создание новых многосторонних организаций с акцентом на борьбу с изменением климата заняло бы слишком много времени. Наилучшим выбором является обеспечение возможностей существующих учреждений согласованно вести борьбу с глобальным потеплением в мире.
Однако этот дополнительный мандат Бреттон-Вудских учреждений, связанный с вопросами климата, не должен осуществляться в ущерб их основным мандатам — обеспечению экономической и финансовой стабильности в случае МВФ и устойчивого развития и сокращения бедности в случае Всемирного банка. Кроме того, для повышения эффективности своей работы по вопросам климата эти два учреждения должны предпринять три ключевых шага, которые связаны с финансированием, управлением и мандатами.
Эти рекомендации основаны на новой публикации Рабочей группы по многосторонним реформам Бреттон-Вудского комитета под названием «Укрепление Всемирного банка и МВФ для решения глобальных проблем XXI века», в подготовке которой я участвовал в качестве сопредседателя вместе с Жоакимом Леви и Сидхартом Тивари.
Финансирование
Деятельность по борьбе с изменением климата в МВФ и Всемирном банке не будет вестись бесплатно. На нее необходимы существенные дополнительные финансовые средства, а не просто перенаправление имеющихся ресурсов или расходование финансовых резервов.
В качестве примера можно привести механизм финансирования МВФ для достижения стойкости и долгосрочной устойчивости (РСФ). Хотя этот инновационный подход к финансированию деятельности МВФ по борьбе с изменением климата исходит из наилучших побуждений, перепрофилирование миллиардов долларов «неиспользованных» специальных прав заимствования (СДР) на борьбу с изменением климата означает нежелательный выбор между деятельностью по борьбе с изменением климата и основной миссией МВФ. Выделение резервов центрального банка или СДР на борьбу с изменением климата является еще одной проблемой.
Было бы более целесообразно финансировать РСФ за счет новых финансовых обязательств от коалиции стран, готовых спонсировать такую деятельность по борьбе с изменением климата (а в идеале все государства-члены МВФ должны участвовать в соответствии со своей долей квот). Кроме того, в конечном счете было бы более целесообразно рассматривать деятельность МВФ по борьбе с изменением климата во всех государствах-членах, как финансовые обязательства центрального правительства, что формально увеличило бы государственный долг страны. Деятельность МВФ по борьбе с изменением климата не является обязанностью центрального банка; она должна последовательно учитываться как новая задача МВФ по поддержке экологической политики его государств-членов, финансируемой за счет государственных расходов.
Управление
Для обеспечения эффективности необходимо четкое распределение труда между МВФ и Всемирным банком в части их дополнительных мандатов в области климата. Обязательства по финансированию и полномочия по принятию решений в МВФ и Всемирном банке должны быть тесно согласованы. Несмотря на то, что за эффективное осуществление мер климатической политики должно отвечать исполнительное руководство Бреттон-Вудских учреждений, акционерам этих институтов необходимы полномочия по принятию решений в целях осуществления эффективного надзора и контроля за деятельностью руководства по борьбе с изменением климата.
В рамках основного мандата по обеспечению устойчивого развития и сокращению бедности Комитет по развитию Всемирного банка выполняет функции консультативного совета, в состав которого обычно входят министры финансов и развития государств-членов. Его роль заключается в консультировании и выработке рекомендаций руководящим органам Группы Всемирного банка и МВФ по важнейшим вопросам и мерам политики в области развития.
Что касается климатической повестки Всемирного банка, то расширенный комитет по вопросам развития и климата должен быть подлинным директивным органом, который обладает полномочиями, аналогичными полномочиям общего собрания акционеров в корпоративном мире. В состав этого надзорного органа должны входить министры финансов государств-членов. Его роль должна заключаться в утверждении общих руководящих принципов Бреттон-Вудских учреждений в отношении борьбы с изменением климата, финансирования и сотрудничества.
Международный валютно-финансовый комитет является ключевым консультативным органом МВФ по его основному мандату на обеспечение финансовой стабильности. В него входят министры финансов и управляющие центральных банков государств-членов МВФ. Его основная роль заключается в предоставлении рекомендаций и консультаций по важнейшим международным валютно-финансовым вопросам, таким как курсовая политика, глобальная экономическая стабильность, а также политика и операции МВФ.
Что касается климатической повестки МВФ, то новому руководящему органу, «Совету МВФ», должно быть поручено осуществление надзора за деятельностью Совета управляющих и Исполнительного совета по борьбе с изменением климата и ее регулирование. В него должен входить один управляющий от каждого государства-члена, как правило, министр финансов страны. Совет МВФ должен проводить совещания не реже одного раза в год, с тем чтобы регулировать деятельность МВФ по борьбе с изменением климата.
Мандаты
Для эффективного и совместного решения климатических проблем МВФ и Всемирному банку необходимо сосредоточиться на своих исторически сильных сторонах и экспертном потенциале, а также задействовать свой глобальный опыт, накопленный за 80 лет. Исторически сложилось так, что основной сильной стороной обоих учреждений является предоставление консультаций по вопросам экономической политики, как правило, рекомендаций по макроэкономической политике по принципу «сверху вниз» в МВФ и поддержки проектов по принципу «снизу вверх» во Всемирном банке. Еще одной областью исторического влияния Бреттон-Вудских учреждений является финансовая помощь, традиционно льготное кредитование и облегчение бремени задолженности в МВФ, а также гранты на цели развития и проектное финансирование во Всемирном банке.
В области политики, связанной с климатом, МВФ следует сосредоточить внимание на рекомендациях в области макроэкономической политики по интеграции вопросов климата в налогово-бюджетную, денежно-кредитную и курсовую политику, а также на оценках макрофинансовой стабильности. Всемирному банку следует предоставлять рекомендации по вопросам политики в области развития, связанной с климатом, и инвестиций в инфраструктуру.
Что касается финансовой помощи, связанной с изменением климата, то МВФ следует предоставлять льготные займы в целях оказания странам помощи в решении неотложных проблем платежного баланса и бюджетных проблем, усугубляемых потрясениями, связанными с изменением климата. Всемирному банку следует мобилизовать финансирование деятельности, связанной с изменением климата, посредством льготного и нельготного кредитования, грантов и инновационных финансовых инструментов для поддержки проектов и программ, связанных с климатом, особенно в странах с низким доходом и уязвимых странах.
В последние годы МВФ и Всемирный банк предприняли ряд шагов по борьбе с изменением климата и поддержке деятельности по борьбе с изменением климата.
Всемирный банк значительно увеличил финансирование проектов и инициатив, связанных с изменением климата, уделяя особое внимание возобновляемым источникам энергии, энергоэффективности, экологичному транспорту, устойчивой к изменению климата инфраструктуре и управлению природными ресурсами. В рамках своей инновационной стратегии финансирования Всемирный банк выпускает «зеленые» облигации для финансирования благоприятных для климата проектов и программ, мобилизуя капитал инвесторов на возобновляемые источники энергии, энергоэффективность, устойчивое сельское хозяйство и другие инициативы, связанные с климатом. Важно отметить, что Всемирный банк также предоставляет техническую помощь, консультации по вопросам политики и кредиты на проведение реформ, чтобы помогать странам разрабатывать и внедрять механизмы установления тарифов на выбросы углерода, такие как налоги на выбросы углерода и системы торговли квотами на выбросы, с целью интернализации издержек, связанных с выбросами углерода, и содействия низкоуглеродному развитию.
МВФ проводит оценку связанных с климатом рисков для макроэкономической стабильности, финансовых систем и экономического роста в государствах-членах, предоставляя аналитические данные и рекомендации по вопросам политики в целях смягчения этих рисков. Кроме того, он также предоставляет государствам-членам консультации по вопросам экономической политики, касающиеся интеграции соображений, связанных с изменением климата, в их программы налогово-бюджетных, денежно-кредитных и структурных реформ, направленных на поощрение стратегий низкоуглеродного роста и мер по повышению устойчивости.
МВФ учитывает климатические риски в своей деятельности по надзору за финансовым сектором, оценивая подверженность финансовых организаций этим рискам и содействуя мерам по повышению их способности к адаптации и устойчивости. Он поддерживает развитие рынков и инструментов «зеленого» финансирования, включая «зеленые» облигации, климатическое страхование и системы установления тарифов на выбросы углерода, в целях мобилизации инвестиций частного сектора в проекты и инициативы, благоприятные для климата.
В МВФ и Всемирном банке уже многое сделано для борьбы с изменением климата, а повышение эффективности управления и более четкие роли и обязанности еще больше повысят их эффективность. В конечном счете ответственность за широкомасштабные меры по борьбе с изменением климата лежит на акционерах Бреттон-Вудских учреждений: они должны выделить дополнительные финансовые ресурсы, необходимые для расширения масштабов и задействования мер по борьбе с изменением климата, необходимых для преодоления климатического кризиса.
АКСЕЛЬ А. ВЕБЕР — президент Центра финансовых исследований Университета Гете. Ранее он был президентом Немецкого федерального банка и членом Совета управляющих Европейского центрального банка.
Мнения, выраженные в статьях и других материалах, принадлежат авторам и необязательно отражают политику МВФ.
