Пракаш Лунгани представляет Габриэля Цукмана из Университета Беркли — убежденного сторонника повышения налогов для наиболее обеспеченных.

В 2012 году знаменитый французский актер Жерар Депарьде переехал жить в соседнюю Бельгию, чтобы не платить внушительный дополнительный налог на доходы, превышающие 1 миллион евро. Новость о том, с какой легкостью Депардье смог избежать уплаты налогов, облетела весь мир. Молодой французский экономист по имени Габриэль Цукман следил за развитием событий с живым интересом, поскольку незадолго до этого он закончил написание магистерской диссертации в Парижской школе экономики на тему влияния налоговых ставок на уклонение сверхбогатых от налогов.

Перенесемся в июль 2024 года. Страны Группы 20-ти обсуждают предложение о введении глобального минимального налога в отношении 3 тысяч миллиардеров в мире. Координация между странами обеспечила бы такой порядок, при котором сверхбогатые граждане не могли бы провернуть такой же трюк, как Депардье, просто сбежав в другую страну. Модель, которая легла в основу предложения Группы 20-ти, была разработана все еще молодым Габриэлем Цукманом.

За менее чем два десятилетия, прошедших после написания магистерской диссертации, 37-летний Цукман зарекомендовал себя как один из ведущих в мире экспертов в области измерения доходов и богатства и того, как и насколько следует облагать налогами очень богатых граждан и корпорации. «Мы должны исправить ошибки, которые мы допустили при налогообложении сверхбогатых людей, а не просто опустить руки и позволить им поступать так, как им заблагорассудится», — сказал Цукман в интервью ФиР.

Политическая травма

Цукман рос в комфортной среде в Париже в семье докторов. Обучение по программе бакалавриата он проходил в престижных вузах. Как случилось, что выходец из состоятельной семьи превратился в обличителя богатых? Одним из событий стали выборы во Франции 2002 года, когда лидер правой партии Жан-Мари Ле Пен дошел до финала президентской гонки; Цукман описал это как «травматичное политическое событие моей юности». Его привели в ужас взгляды и предложенная политика Ле Пена; по его словам, его политическое мышление сформировалось исходя из стремления не допустить «повторения этой катастрофы».

Одним из ранних событий, определивших основное направление карьеры Цукмана, стал журнал, который он начал выпускать в 2006 году, призванный помочь «экономистам наладить диалог с представителями других общественных наук, таких как политология и социология, и увязать их работу с политической дискуссией». Издание Regards croisés sur l’économie, выпускаемое и по сей день, помогло в подготовке обсуждения вопросов налогообложения и других тем во Франции и за ее пределами.

В 2008 году Цукман завершил магистерскую диссертацию в Парижской школе экономики на тему уклонения от уплаты налогов на богатство во Франции, работая под руководством видного экономиста Тома Пикетти. Поскольку Цукман не был уверен в продолжении своих научных исследований, он поступил на работу во французскую брокерскую компанию Exane — по совпадению, в тот же день, когда обанкротился банк Lehman Brothers. Его опыт в финансовой отрасли, где он работал с данными, указывающими на обширные потоки международного капитала, направляющиеся в небольшие юрисдикции, пробудил в нем интерес к налоговым убежищам. «Осознание масштаба офшорного капитала и степени уклонения от налогов радикализировало меня», — сказал Цукман в интервью ФиР. Это также убедило его в том, что для анализа данных и вопросов государственной политики необходимы твердые знания в области экономики. Он вернулся в Парижскую школу экономики в 2013 году и окончил аспирантуру, вновь под руководством Пикетти.

Между тем, по словам Эммануэля Саэса, профессора университета Беркли — наставника и частого соавтора Цукмана,  — научная работа Цукмана в аспирантуре не укладывалась в традиционный шаблон написания докторской диссертации по экономике. Две главы его работы были посвящены измерению богатства, скрытого в налоговых убежищах, и тому, как лучше бороться с таким уклонением. В третьей главе, написанной совместно с Пикетти, представлены новые многолетние динамические ряды доходов от капитала и богатства многих стран. «Эта глава легла в основу опубликованного в 2014 году бестселлера Пикетти «Капитал в XXI веке»», — говорит Саэс.

Эти две темы — измерение масштаба уклонений от налогов и богатства сверхбогатых — нашли продолжение в большинстве его последующих работ. Отличительной чертой Цукмана является то, что он сочетает работу с новыми источниками данных наряду с «пристальным вниманием к картине в целом», — говорит Пикетти.

Скрытое богатство народов

В 1975 году, когда принадлежащий журналу Economist книжный магазин в Лондоне впервые представил книгу КэролайнДоггарт «Налоговые убежища и их использование», очередь из желающих приобрети ее растянулась на улице на несколько кварталов. В книге рассказывалось о временах, когда выпускаемые авиалиниями журналы печатали объявления специалистов по налоговому планированию, предлагавших различные схемы уклонения от налогов. Такое терпимое отношение к уклонению от налогов начало меняться в 1990-е годы, по мере того как страны стали понимать, что теряют налоговые доходы, уступая их финансовым центрам, привлекающим средства сверхбогатых, досконально не вникая в характер их деятельности.

Даже после того как отношение изменилось, понять масштаб богатства, скрытого в налоговых убежищах, оказалось отнюдь не просто. «Главы диссертации Цукмана, написанной в 2013 году, стали одной из первых попыток, предпринятых в 2010-х годах, по заполнению этих «чудовищных» пробелов в данных», — говорит Джан Мария Милези-Ферретти из Брукингского института. Из-за повышенного внимания к этому вопросу некоторые финансовые центры стали публиковать информацию о банковских вкладах, принадлежащих иностранным гражданам из разных стран. В статье 2018 года Цукман и его соавторы воспользовались этими данными, чтобы оценить, насколько страны отличаются друг от друга по размеру богатства, спрятанного в налоговых убежищах. В Скандинавских странах на офшорный капитал пришлось всего несколько процентов от размера их дохода, тогда как в континентальной Европе эта цифра достигла 15 процентов, а в России, в странах Персидского залива и некоторых странах Латинской Америки она приблизилась к 60 процентам.

Следующее открытие Цукмана произошло из-за утечки данных — «Панамского досье» и утечки документов банка HSBC Swiss — и результатов налоговых амнистий. Объединив эту информацию с налоговой отчетностью стран, Цукман и его соавторы в опубликованной в 2019 году работе смогли доказать то, о чем все догадывались: средства, размещенные в офшорных зонах, принадлежат сверхбогатым гражданам их стран. Согласно оценкам, приведенным авторами в отношении Скандинавских стран, 90 процентов офшорного капитала принадлежит 1 проценту наиболее богатых граждан; наиболее состоятельным лицам, составляющим 0,01 процента населения, принадлежит 50 процентов всего офшорного капитала. В своей работе Цукман также обнаружил, что богатые уклоняются от налогов намного больше, чем следует из обычных проверок. В Скандинавских странах 0,01 процента наиболее богатых людей скрывают 25 процентов своих налогов, тогда как в ходе проверок размер выявленных уклонений составляет лишь 5 процентов.

Скрытое богатство компаний

От налогов пытаются уклоняться не только богатые люди, но и богатые компании. Подобно тому, как миллиардеры переезжают в другие страны, транснациональные корпорации (ТНК) могут отчитываться о прибылях в юрисдикциях с низкими налогами, уменьшая таким образом свое совокупное налоговое бремя. ТНК используют сложные стратегии минимизации налогов, что затрудняет отслеживание и оценку их масштаба. Между тем работа Цукмана «позволила значительно продвинуться в оценке некоторой деятельности ТНК», — сказал Милези-Ферретти в интервью ФиР.

Цукман продемонстрировал, что в 2010-е годы от 30 до 40 процентов всей иностранной прибыли ТНК регистрировалось в налоговых убежищах. Более того, по утверждению ТНК, их операции в налоговых убежищах более прибыльны по сравнению с заявленными операциями местных компаний в тех же юрисдикциях, при этом такие высокие прибыли загадочным образом получаются с использованием ограниченного объема капитала и трудовых ресурсов. Так, ТНК США могут получать половину заявленной прибыли в налоговых убежищах, однако на выплату заработной платы работникам в этих странах направляется лишь 10 процентов иностранного фонда оплаты труда.

Эти выводы со всей очевидностью демонстрируют то, о чем люди догадывались, но не могли доказать: прибыль, регистрируемая в налоговых убежищах, не отражает подлинную экономическую деятельность ТНК, а является лишь завышенной на бумаге прибылью. Благодаря работе Цукмана директивные органы, наконец, приходят к осознанию того, что «в реальности налоговая конкуренция заключается в том, что страны соревнуются между собой за право стать финансовым центром бумажной прибыли», — как написал Саэс.

Возможно, ситуация начинает меняться. Страны во всем мире, в том числе налоговые убежища, уже согласовали общие стандарты предоставления отчетности о капитале своих иностранных клиентов в налоговые органы стран их происхождения. В октябре 2021 года более 130 стран подписали предложение о введении глобального минимального налога на транснациональные корпорации в размере 15 процентов; вдохновением для этой инициативы «отчасти послужила работа Габриэля», — сказал Саэс в интервью ФиР.

Концентрация богатства в руках верхушки

Еще одно важное направление научной работы Цукмана, основанное на третьей главе его диссертации, — это измерение дохода и богатства, которое достается наиболее состоятельным слоям населения. Совместно с Пикетти Цукман оценил, что доля дохода США, получаемого 1 процентом наиболее богатых домохозяйств, удвоилась с менее 10 процентов в 1970-е годы до 20 процентов в наше время. Более того, с 1980 года доходы граждан США, находящихся в нижней половине шкалы распределения доходов, почти не повышались с учетом инфляции, хотя малоимущие группы населения смогли воспользоваться повышенными пособиями в натуральной форме, такими как Medicaid. Неравенство по доходам также находит отражение в усилении концентрации богатства. Саэс и Цукман обнаружили, что доля богатства, приходящегося на 1 процент наиболее богатых домохозяйств США, увеличилась с примерно 25 процентов в 1980 году до около 40 процентов за последние годы.

Работа Цукмана идет вразрез с доминирующим направлением в экономике, которое занимается вопросами эффективности, а именно, увеличением размера экономики, а не равенства, которое предполагает увеличение доли доходов, получаемых разными слоями населения. Основная концепция доминирующего направления экономики состоит в том, что рынки вознаграждают людей пропорционально их вкладу. Вмешательство в такое распределение несправедливо и контрпродуктивно, поскольку оно может обернуться негативным стимулом для тех, кто упорно работает и занимается предпринимательством, в результате чего доля дохода, приходящегося на каждого, — независимо от богатства или бедности — уменьшится.

Цукман придерживается весьма отличной точки зрения. «Никто не становится миллиардером без государственной поддержки и участия общества», — говорит он. Решение о степени налогообложения богатых «должно приниматься обществом и исходить из демократических соображений». Он также отмечает, что схемы налогообложения сверхбогатых, которые являются предметом серьезного рассмотрения, довольно мягкие и едва ли заставят богатых отказаться от попыток уклонения от налогов. «Если такие меры будут приняты, то миллиардеры будут уплачивать такую же часть своих доходов в виде налогов, как и учителя и пожарные; подобное налогообложение едва ли можно назвать чрезмерным».

Жесткая критика и признание

Учитывая, насколько Цукман в своей работе отступает от общепринятых норм, неудивительно, что он подвергается критике больше, чем того заслуживает. В 2019 году два экономиста из Казначейства США утверждали, что вопреки утверждениям Цукмана о резком повышении доли доходов 1 процента наиболее богатых граждан США, она в целом не менялась с 1960-х годов. Спор возник вокруг допущения о том, как распределять «ненаблюдаемый» доход (разницу между национальным доходом и доходом, наблюдаемым в налоговых декларациях), большая часть которой представляет собой не облагаемый налогом доход предприятий и доход от капитала. Цукман с соавторами отстояли свои допущения, утверждая, что авторы из Казначейства «ошибочно относят большую и растущую долю необлагаемых налогом доходов предприятий и доходов от капитала к нижней части шкалы распределения доходов».

Представленные Цукманом оценки концентрации богатства в США также вызвали разногласия. В 2018 году эти оценки легли в основу утверждения кандидата в президенты Элизабет Уоррен, о том, что предложенный ею налог на богатство, который оплатят 75 тысяч наиболее богатых американских семей (менее 0,1 процента населения), обеспечит поступления в размере 2,75 трлн долларов США в течение десяти лет. Бывший министр финансов США Ларри Саммерс в авторской колонке в газете Washington Post утверждал, что оценки доходов серьезно преувеличены. Цукман и его соавтор Саэс отстояли свою точку зрения, отметив, что Саммерс «не оспаривал» их оценки концентрации богатства; «в чем наши точки зрения расходились, так это в масштабе минимизации налогов» при уплате налога на богатство.

В июне 2019 года этих разногласий оказалось достаточно, чтобы президент Гарвардского университета наложил вето на решение Школы управления имени Кеннеди о приеме на работу Цукмана. Несмотря на свою критическую авторскую колонку, Саммерс «считает г-на Цукмана весьма талантливым; более того, он был одним из экономистов, активно выступавших за его приглашение на работу в Гарвард», — отмечалось в газете New York Times. Сам Цукман не придал значения решению Гарвардского университета, сказав, что университету «не следует препятствовать тому, чтобы молодые ученые… публично отстаивали новые идеи».  

С тех пор профессиональные экономисты весьма ясно высказались о пользе работы Цукмана. Он уже был удостоен награды в 2018 году, получив высшую премию Франции, присуждаемую молодым экономистам. В 2023 году ему вручили медаль Джона Бейтса Кларка — наивысшую награду, присуждаемую экономистам, не считая Нобелевской премии. Эта медаль присуждается молодым экономистам и служит верным предвестником Нобелевской премии в будущем. Саэс, сам удостоившийся медали Кларка, говорит, что Цукман указал путь экономистам — «тщательное измерение, не привязанное к конкретной теории. Он вдохновил многих молодых ученых последовать его примеру».

ПРАКАШ ЛУНГАНИ — директор магистерской программы в области прикладной экономики Университета Джонса Хопкинса.

Мнения, выраженные в статьях и других материалах, принадлежат авторам и необязательно отражают политику МВФ.