ВОЗВРАЩЕНИЕ К ОСНОВАМ

Деньги, которые трудовые мигранты отправляют домой, обеспечивают стабильный доход миллионам людей в развивающихся странах

Денежные переводы, которые отправляют домой трудовые мигранты, обеспечивают жизненно важный доход миллионам людей в развивающихся странах. Растущий разрыв в доходах между более богатыми и более бедными странами, демографическое давление и изменения на самой планете приведут к увеличению числа людей, которые уезжают в другие страны в поисках экономических возможностей. Это, в свою очередь, будет стимулировать поток денежных переводов на протяжении десятилетий.

Согласно официальной статистике, в 2022 году объем денежных переводов в мире достиг рекордных 647 млрд долларов США, что в три раза превышает объем официальной помощи в целях развития. На самом деле объем денежных переводов еще больше, потому что многие люди пересылают деньги по неформальным каналам, не отражаемым в официальной статистике. В Египте поступления денежных переводов превышают доход от Суэцкого канала, на Шри-Ланке — поступления от экспорта чая, а в Марокко — прибыль от туризма.

Индия является крупнейшим в мире получателем переводов. В 2022 году она стала первой страной, в которую ежегодно поступают денежные переводы на сумму более чем на 100 млрд долларов США. Китай, Мексика и Филиппины также являются крупными получателями. Для небольших стран или стран, охваченных конфликтами, эти переводы особенно важны. Деньги от мигрантов составляют более одной пятой ВВП в Гамбии, Гондурасе, Ливане, Непале, Таджикистане и десятке других стран.

Стабильные потоки

Во время кризиса денежные переводы обеспечивают финансовую поддержку. Трудовые мигранты обычно увеличивают суммы, которые они отправляют домой, например, после стихийных бедствий, чтобы пострадавшие родственники могли купить еду или заплатить за жилье. Уровень денежных переводов часто остается стабильным, даже если страна-источник оказывается в кризисе. Например, на ранних этапах пандемии COVID в 2020 году объем денежных переводов сократился всего на 1,1 процента, в то время как доходы в мире сократились на 3 процента. Трудовые мигранты играли ключевую роль в экономике во время пандемии, работая как в качестве высококвалифицированных врачей и медсестер, так и в качестве курьеров. Прекращение работы операторов денежных переводов на период самоизоляции нарушило работу служб денежных переводов, но люди по-прежнему отправляли деньги домой по цифровым каналам. Объем денежных переводов уверенно восстановился и увеличился почти на 20 процентов в 2021–2022 годах. 

США являются крупнейшим источником денежных переводов, особенно для стран Латинской Америки и Карибского бассейна. Ужесточение пограничного контроля привело к росту числа мигрантов, которые оказываются заперты в транзитных странах, в том числе в Мексике и Гватемале. Неожиданным результатом стало увеличение потоков денежных переводов в транзитные страны, поскольку мигранты, оказавшиеся в затруднительном положении, получают деньги от родственников. Аналогичная ситуация наблюдается и на границах Европы, при этом растет объем денежных переводов мигрантам, оказавшимся в такой «ловушке», например, в Марокко, Тунисе и Турции. Эти потоки оказывают положительное влияние на экономику принимающих стран.

Страны Совета по сотрудничеству арабских государств Залива (ССЗ) являются вторым по величине источником денежных переводов в долларовом выражении, но, безусловно, крупнейшим, если оценивать объем денежных переводов относительно их ВВП. Доля иностранных рабочих в странах ССЗ часто превышает 90 процентов населения. Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты являются крупными источниками денежных переводов для стран Южной Азии, Северной Африки и Юго-Восточной Азии. Тем не менее динамика роста денежных переводов из этого региона может измениться. Правительства стран ССЗ начинают нанимать меньше иностранных рабочих в рамках усилий по найму большего числа местных жителей и диверсифицируют наем иностранных рабочих, стремясь увеличить долю мигрантов из Африки и Центральной Азии.

Россия является еще одним крупным источником денежных переводов. После вторжения в Украину в 2022 году денежные переводы в Центральную Азию резко возросли. Это произошло вопреки ожиданиям, особенно после введения санкций с использованием платежной системы SWIFT. Рост был вызван резким увеличением цен на нефть — основной статьи экспорта России и основного фактора, определяющего обменный курс рубля. Это означало, что стоимость рублевых денежных переводов, выраженная в долларах, возросла.

Дорогая Африка

Отправка денежных средств часто обходится дорого. По данным Всемирного банка, в среднем клиенты должны заплатить 12,50 доллара США всякий раз, когда они отправляют 200 долларов США в страну с низким или средним доходом. Это составляет 6,3 процента от суммы операции и более чем в два раза превышает целевой показатель, установленный в рамках целей в области устойчивого развития Организации Объединенных Наций.

Африка является самым дорогим местом для денежных переводов, где стоимость денежных переводов достигает 8 процентов. Более двух третей трансграничной миграции в Африке происходит внутри самого континента, и поток денежных переводов между африканскими странами является значительным. Однако стоимость обмена между несколькими валютами, меры валютного контроля и отсутствие операционной совместимости платежных систем увеличивают расходы на отправку денег.

Еще одним фактором, который затрагивает практически все страны, являются партнерские соглашения между операторами денежных переводов и национальными банками и почтовыми отделениями. Например, отправка 200 долларов США из Танзании в Уганду может стоить более 70 долларов США — ошеломляющие 35 процентов от суммы операции. Снижение стоимости денежных переводов всего на 5 процентных пунктов приведет к сокращению расходов на глобальном уровне почти на 30 млрд долларов США в год. Большая часть этих сэкономленных средств пойдет на пользу бедным мигрантам и их семьям в развивающихся странах.

Цифровые кошельки, доступ к которым осуществляется через смартфоны, являются самым дешевым способом отправки денег. Объем цифровых денежных переводов быстро рос с начала COVID-19, но в большинстве переводов по-прежнему используются наличные деньги на одном или обоих концах. Рынок денежных переводов, как известно, является олигопольным — это картельная структура с небольшим числом провайдеров, осуществляющих контроль через собственные замкнутые сети.

Обременительные меры регулирования, направленные на борьбу с отмыванием денег и финансированием терроризма, подавляют конкуренцию. В существующей системе регулирования на основе правил к каждой операции перевода денежных средств относятся с подозрением. Многие банки отказываются предоставлять корреспондентские банковские услуги компаниям, занимающимся денежными переводами, особенно финтех-стартапам, поскольку боятся нарушить эти правила. Такая практика «ухода от рисков» привела к тому, что банки закрыли счета многих компаний, осуществляющих денежные переводы, особенно тех, которые обслуживают уязвимые страны, такие как Сомали.

Потенциал денежных переводов

Загвоздка, однако, в том, что, когда люди не могут найти обычные каналы отправки денег, они прибегают к нестандартным каналам. Это затрудняет борьбу с финансовыми преступлениями. В этом контексте подход, основанный на оценке рисков, который снижает нормативные требования в случае небольших сумм (скажем, менее 200 долларов США), может раскрыть потенциал трансграничных цифровых денежных переводов. Там, где правила позволили финтех-компаниям воспользоваться преимуществами современных технологий, стоимость отправки денежных переводов резко снизилась.

Благодаря более эффективному регулированию и снижению затрат денежные переводы могут еще больше расширить финансовую интеграцию. Денежные переводы могут использоваться для расширения доступа людей к банковским счетам, а также к сберегательным, кредитным и страховым продуктам. Денежные переводы также могут предоставить странам более широкий доступ к международным рынкам облигаций за счет повышения устойчивости долговой ситуации и суверенных кредитных рейтингов. Будущий доход от денежных переводов может быть использован в качестве залога по займам. Например, в 2002 году коммерческие банки Бразилии привлекли более 1 млрд долларов США по низким ставкам через облигации, обеспеченные будущими денежными переводами из Японии. Каналы денежных переводов также могут мобилизовать сбережения диаспоры. В 2017 году Нигерия привлекла 300 млн долларов США через облигации для диаспоры. Индия таким образом привлекла от своей многочисленной диаспоры почти 10 млрд долларов США.

Правительства время от времени пытаются обложить денежные переводы налогом. По их словам, эти поступления могут быть использованы в производительных целях. Однако сбор налогов такого рода было бы трудно обеспечить. Люди могут просто избегать официальных каналов денежных переводов. Правительства добились бы большего за счет улучшения делового климата в своих странах, чтобы люди предпочитали инвестировать деньги, которые они получают от родственников за рубежом.

Во многих странах, сталкивающихся с дефицитом иностранной валюты, преобладание параллельных рыночных надбавок стимулировало потоки денежных переводов по неофициальным каналам. Сочетание девальвации валюты, более высоких процентных ставок по депозитам в иностранной валюте (и возможности репатриации таких депозитов) и отмены требований о возврате может увеличить потоки по официальным каналам.

Объем денежных переводов продолжит расти. Ожидается, что к 2050 году численность трудоспособного населения увеличится более чем на миллиард человек, большинство из которых проживают в Африке и Южной Азии. Во многих странах с развитой экономикой население, напротив, стареет. Этот демографический дисбаланс увеличит количество трудовых мигрантов и спрос на них. Изменение климата и экстремальные погодные условия усилят миграционное давление. По мере увеличения числа мигрантов и удешевления и упрощения трансграничных платежей денежные переводы по-прежнему будут обеспечивать стабильный доход миллионам людей и играть жизненно важную роль в мировой экономике.

ДИЛИП РАТХА — ведущий экономист Всемирного банка и советник Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям.

Мнения, выраженные в статьях и других материалах, принадлежат авторам и не обязательно отражают политику МВФ.